資產定價與宏觀經濟波動(簡體書)

首先，本書對資產價格大幅變動規律進行了探討，通過比較效率資本市場假設的理論內容和資產價格變動的實際狀況，運用行為金融理論解釋資產價格泡沫變動。承認資產價格有可能自發出現大幅偏離于基礎價值的泡沫現象是研究資產價格變動引發宏觀經濟波動的基礎。 其次，本書考察了資產價格變動通過財富效應和q效應對消費需求和投資需求的直接影響，并在實證分析的基礎上，證明這兩種效應對宏觀經濟的影響力度都很有限。 第三，本書重點分析了資產價格變動與信貸變動的互動是如何形成資產價格向宏觀經濟波動倍數傳導的信貸放大機制的。 第四，本書研究了資產價格變動經由信貸放大機制后對宏觀經濟的影響，描述了這一影響機制的一般原理，以及在特殊條件下資產價格泡沫崩潰后對宏觀經濟波動的危機影響。 最后，本書運用前面的分析框架，對中國的資產價格變動，尤其是中國股票價格變動以及中國房地產價格變動，對宏觀經濟的影響進行了初步探討。

導論
0.1 經濟史實與問題的提出
0.1.1 資產價格變動與宏觀經濟波動：何者為因？何者為果？
0.1.2 追求宏觀經濟穩定的政策導向：從貨幣穩定到金融穩定
0.1.3 更深層的思考：金融是否是一柄雙刃劍
0.1.4 有待理論解釋的系列經濟史實
0.2 理論研究的已有成果和面臨的挑戰
0.2.1 資產價格變動影響宏觀經濟波動的理論探索
0.2.2 資產價格變動影響宏觀經濟波動的理論研究突破
0.3 本書的研究思路
0.4 關于資產界定
第1章 資產定價——基礎價值與泡沫
1.1 基礎價值：經濟基本面決定的資產價格
1.1.1 效率資本市場理論對資產基礎價值的論述
1.1.2 套利定價模型——資產價格必將回歸基礎價值的論證
1.1.3 宏觀經濟基本變量決定的資產價格
1.2 資產價格對基礎價值的偏離——實證分析
1.2.1 持續性泡沫——股票溢價的證據
1.2.2 資產泡沫與崩潰——個案研究
1.3 行為金融——對資產價格泡沫的理論解釋
1.3.1 資產價格脫離基礎價值的理論基礎
1.3.2 持續泡沫的簡化模型
1.4 金融自由化對資產價格泡沫的推動
1.4.1 金融自由化引發的國內信貸擴張與國際資本流動
1.4.2 金融自由化浪潮下涌現大量投機資金推動資產價格泡沫
1.5 小結：資產價格變動成為宏觀經濟波動源的可能
第2章 資產價格變動對宏觀經濟波動的直接影響機制——財富效應和q效應
2.1 資產價格變動通過財富效應直接影響消費需求
2.1.1 建立在生命周期模型基礎上的財富效應分析
2.1.2 財富效應的實證檢驗
2.1.3 資產價格變動通過財富效應對宏觀經濟波動的影響力度
2.2 資產價格變動通過q效應對投資需求的直接影響
2.2.1 資產價格變動對投資產生直接影響的理論綜述
2.2.2 資產價格影響企業投資的實證檢驗——q效應模型
2.3 小結
第3章 資產價格影響宏觀經濟波動的信貸放大機制——資產價格與信貸的互動
3.1 資產價格與信貸的互動之一——資產價格變動對信貸的推動
3.1.1 資產價格變動向銀行信貸傳導的微觀理論基礎——信息不對稱與代理成本
3.1.2 資產價格變動對信貸供給的影響——企業視角
3.1.3 資產價格變動對信貸供給的影響——銀行視角
3.1.4 資產價格變動對信貸需求的影響——管理層視角
3.2 資產價格與信貸的互動之二——信貸對資產價格泡沫的推動
3.2.1 信貸推動的金融資產需求——理論概述
3.2.2 信貸推動的資產價格泡沫模型
3.3 資產價格與銀行信貸互動的國際實證
3.3.1 資產價格與銀行信貸互動的描述性統計
3.3.2 資產價格與銀行信貸的協整檢驗
第4章 資產價格變動通過信貸放大機制對宏觀經濟波動一般影響及貨幣政策選擇
4.1 資產價格經由信貸放大機制傳導的宏觀經濟模型
4.1.1 模型的基本假設
4.1.2 模型的微觀基礎——資產價格與企業投資
4.1.3 一般均衡框架
4.1.4 對數線性化處理后的一般均衡模型
4.1.5 模型小結
4.2 應對資產價格變動的貨幣政策選擇
4.2.1 直接考慮資產價格的貨幣政策選擇
4.2.2 釘住通貨膨脹目標的貨幣政策選擇
第5章 資產價格泡沫崩潰通過信貸放大機制引發的金融危機
5.1 資產價格變動引發金融危機的分析框架
5.1.1 資產價格變動引發金融危機的微觀機制
5.1.2 資產價格變動引發的金融危機的條件分析
5.1.3 資產價格與銀行信貸綜合預警指標的構建嘗試
5.1.4 資產價格引發金融危機時的貨幣政策選擇
5.2 資產價格泡沫崩潰通過信貸放大機制引發金融危機的案例研究
5.2.1 美國1990-1991年的房地產價格崩潰造成的經濟蕭條
5.3.2 日本的泡沫經濟與經濟危機
5.3.3 1994—1995年的墨西哥金融危機
第6章 中國的資產價格變動及其對宏觀經濟波動的影響
6.1 中國股票價格變動的特殊性
6.1.1 中國股票價格有效性的實證研究
6.1.2 股權分裂對股票價格有效性的影響
6.2 金融深化中的中國銀行體系——資產價格變動傳導的金融環境分析
6.2.1 中國的金融深化
6.2.2 金融深化中的銀行體系
6.3 中國股票價格變動對宏觀經濟波動的影響
6.3.1 中國股票市場與銀行信貸的互動考察
6.3.2 中國股票價格變動影響宏觀經濟波動的效應分析
6.4 中國房地產價格變動對宏觀經濟波動的影響
6.4.1 海南省房地產價格變動引發區域經濟波動的案例分析
6.4.2 房地產價格變動影響宏觀經濟波動的效應分析
參考文獻
后記