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商品簡介
目次
商品簡介
《固定收益證券的估值、定價與計算》的特色是運用國際前沿金融理論與金融分析技術，探討中國債券市場的估值與價格計算問題。這一特色使得《固定收益證券的估值、定價與計算》在以下幾個方面與現有的同類專業書籍存在顯著不同：第一，《固定收益證券的估值、定價與計算》以中國債券市場作為債券估值與定價的分析背景，絕大多數案例與算例都采用中國債券市場的債券品種與真實的交易數據；第二，《固定收益證券的估值、定價與計算》不但介紹了相關的金融理論與利率模型，還探討了它們在中國的應用以及存在的問題；第三，作者盡量利用計算軟件作為輔助的分析工具，以便幫助讀者提高其金融分析與操作技能。書中相當多的算例中都涉及MATLAB金融工具箱的運用，一部分重要的算例中的MATLAB源代碼也附在相關章節的附錄中，以便讀者查驗。
目次
第1章 債券概述
1.1 債券的概念與特徵
1.2 中國債券的分類
1.2.1 按照發行人分類
1.2.2 按照票面利率的特點分類
1.2.3 按照價格與面值的關係分類
1.2.4 按照債券契約中是否含有期權條款分類
1.2.5 按照債券期限分類
1.2.6 按照債券存在形態分類
1.3 債券的作用
習題
第2章 中國債券市場結構
2.1 發行市場
2.1.1 承購包銷
2.1.2 招標發行
2.1.3 簿記建檔
2.2 交易市場
2.2.1 交易所市場
2.2.2 銀行間市場
2.2.3 二級市場的交易模式
2.2.4 二級市場的報價——全價與凈價
2.3 托管與結算的特點
2.3.1 債券托管
2.3.2 債券結算與資金清算
習題
第3章 債券價格與債券收益率
3.1 利率
3.1.1 即期利率
3.1.2 遠期利率
3.2 債券價格與套利機制
3.2.1 零息債券
3.2.2 利率固定的附息債券
3.3 債券價格與利率、時間的關係
3.4 收益率的真實含義以及誤區
3.4.1 當期收益率
3.4.2 到期收益率
3.4.3 持有期收益率
3.4.4 總收益率
3.4.5 各類收益率之間的關係
3.5 債券價格如何在套利中實現均衡
習題
第4章 債券價格的利率敏感性
4.1 久期的兩個基本含義
4.1.1 定義與計算
4.1.2 久期性質的驗證——以“21國債（10）”為例
4.1.3 債券組合的久期
4.2 凸性的意義
4.2.1 定義與計算——對“05國債（1）”的凸性測算
4.2.2 凸性的性質
4.3 久期與凸性的簡單應用
4.3.1 資產與負債的匹配問題
4.3.2 凸性增強的原則和實例
習題
附錄
第5章 無違約風險債券定價
5.1 中國的收益率曲線與利率期限結構
5.1.1 基本概念
5.1.2 利率期限結構的構造以及實例
5.1.3 利率期限結構形狀及變化的幾種理論解釋
5.1.4 利率期限結構的作用
5.2 債券定價
5.2.1 利率與收益率的連續復利形式
5.2.2 債券價格的連續形式
5.3 浮息債券與逆浮息債券的定價問題
5.4 久期局限性分析
5.4.1 費雪·威爾久期
5.4.2 關鍵利率久期
5.4.3 矢量久期（Directional Duration）
習題
附錄
第6章 利率期限結構動態模型
6.1 什麼是利率期限結構模型
6.2 單因素的通用模型
6.2.1 Vasicek模型
6.2.2 CIR模型
6.2.3 H-W模型以及應用——“21國債（10）”定價實例
6.3 多因素模型
6.4 無套利模型
6.4.1 HO－LEE模型
6.4.2 BDT模型以及定價實例
習題
附錄
第7章 含權債券的價格行政與估值問題
7.1 可贖回債券
7.1.1 概念與特點
7.1.2 贖回收益率、有效久期與有效凸度
7.1.3 估值與定價——“05國開10”的價格計算
7.2 可售回債券
7.3 可轉換債券
7.3.1 概念與特徵
7.3.2 條款設計與指標分析
7.3.3 定價分析
習題
附錄
第8章 公司債券的估值分析
8.1 公司債務契約的內容
8.2 公司債券的估值
8.2.1 利差
8.2.2 靜態利差
8.2.3 期權調整利差
8.3 公司債券信用風險的定價
8.3.1 回歸模型
8.3.2 精算模型
8.3.3 默頓模型
8.4 中國公司債券利差影響因素的實證分析
8.4.1 樣本和指標的選擇
8.4.2 實證分析結果
8.5 與債券有關的課稅問題
8.5.1 債券課稅的結構
8.5.2 課稅對債券收益率的影響
習題
附錄
第9章 抵押支持債券
9.1 資產證券化與抵押支持債券
9.2 資產證券化原理與流程
9.3 抵押貸款現金流分析
9.4 風險分析——提前償付風險
9.4.1 提前償付的原因以及影響
9.4.2 提前償付的計量與現金流預測
9.5 CMO、SMBS和ARM
……
第10章 債券組合管理
第11章 債券風險管理
第12章 債券衍生品
1.1 債券的概念與特徵
1.2 中國債券的分類
1.2.1 按照發行人分類
1.2.2 按照票面利率的特點分類
1.2.3 按照價格與面值的關係分類
1.2.4 按照債券契約中是否含有期權條款分類
1.2.5 按照債券期限分類
1.2.6 按照債券存在形態分類
1.3 債券的作用
習題
第2章 中國債券市場結構
2.1 發行市場
2.1.1 承購包銷
2.1.2 招標發行
2.1.3 簿記建檔
2.2 交易市場
2.2.1 交易所市場
2.2.2 銀行間市場
2.2.3 二級市場的交易模式
2.2.4 二級市場的報價——全價與凈價
2.3 托管與結算的特點
2.3.1 債券托管
2.3.2 債券結算與資金清算
習題
第3章 債券價格與債券收益率
3.1 利率
3.1.1 即期利率
3.1.2 遠期利率
3.2 債券價格與套利機制
3.2.1 零息債券
3.2.2 利率固定的附息債券
3.3 債券價格與利率、時間的關係
3.4 收益率的真實含義以及誤區
3.4.1 當期收益率
3.4.2 到期收益率
3.4.3 持有期收益率
3.4.4 總收益率
3.4.5 各類收益率之間的關係
3.5 債券價格如何在套利中實現均衡
習題
第4章 債券價格的利率敏感性
4.1 久期的兩個基本含義
4.1.1 定義與計算
4.1.2 久期性質的驗證——以“21國債（10）”為例
4.1.3 債券組合的久期
4.2 凸性的意義
4.2.1 定義與計算——對“05國債（1）”的凸性測算
4.2.2 凸性的性質
4.3 久期與凸性的簡單應用
4.3.1 資產與負債的匹配問題
4.3.2 凸性增強的原則和實例
習題
附錄
第5章 無違約風險債券定價
5.1 中國的收益率曲線與利率期限結構
5.1.1 基本概念
5.1.2 利率期限結構的構造以及實例
5.1.3 利率期限結構形狀及變化的幾種理論解釋
5.1.4 利率期限結構的作用
5.2 債券定價
5.2.1 利率與收益率的連續復利形式
5.2.2 債券價格的連續形式
5.3 浮息債券與逆浮息債券的定價問題
5.4 久期局限性分析
5.4.1 費雪·威爾久期
5.4.2 關鍵利率久期
5.4.3 矢量久期（Directional Duration）
習題
附錄
第6章 利率期限結構動態模型
6.1 什麼是利率期限結構模型
6.2 單因素的通用模型
6.2.1 Vasicek模型
6.2.2 CIR模型
6.2.3 H-W模型以及應用——“21國債（10）”定價實例
6.3 多因素模型
6.4 無套利模型
6.4.1 HO－LEE模型
6.4.2 BDT模型以及定價實例
習題
附錄
第7章 含權債券的價格行政與估值問題
7.1 可贖回債券
7.1.1 概念與特點
7.1.2 贖回收益率、有效久期與有效凸度
7.1.3 估值與定價——“05國開10”的價格計算
7.2 可售回債券
7.3 可轉換債券
7.3.1 概念與特徵
7.3.2 條款設計與指標分析
7.3.3 定價分析
習題
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第8章 公司債券的估值分析
8.1 公司債務契約的內容
8.2 公司債券的估值
8.2.1 利差
8.2.2 靜態利差
8.2.3 期權調整利差
8.3 公司債券信用風險的定價
8.3.1 回歸模型
8.3.2 精算模型
8.3.3 默頓模型
8.4 中國公司債券利差影響因素的實證分析
8.4.1 樣本和指標的選擇
8.4.2 實證分析結果
8.5 與債券有關的課稅問題
8.5.1 債券課稅的結構
8.5.2 課稅對債券收益率的影響
習題
附錄
第9章 抵押支持債券
9.1 資產證券化與抵押支持債券
9.2 資產證券化原理與流程
9.3 抵押貸款現金流分析
9.4 風險分析——提前償付風險
9.4.1 提前償付的原因以及影響
9.4.2 提前償付的計量與現金流預測
9.5 CMO、SMBS和ARM
……
第10章 債券組合管理
第11章 債券風險管理
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