聰明投資者的必讀書（簡體書）

韓國田英洙、翻譯：楊蕾蕾、趙春艷《聰明投資者的必讀書》，書名已經揭示了本書的的出版目的。
那些馳騁股市的常勝將軍，將其投資心得碼字成書，與世人分享。任時空變換，這些“賺錢法則”仍發揮著神奇效力。那一個個耳熱能詳的投資大鱷，那一本本膾炙人口的投資名著，激發了多少人的創富夢想，成就了眾多的財富神話？又讓多少人的熱情化為悲情，成為股市的炮灰？
《聰明投資者的必讀書》遴選的20本著作，聚焦在四個方面：價值投資、實戰投資、公式投資、未來投資。這些經典圖書對初學者來說，是不可缺少的必讀典籍：而對于那些已經有了投資經驗的人，本書也同樣適用，它可以幫助你在不斷摸索中開拓一條豁然開朗的成功之路。

作者:(韓)田英洙
田英洙，知名財經講師、財經記者，專業領域包括股市金融、房地產，涵蓋所有資產市場。曾任職于首爾經濟新聞《Economic Review》，現任職于韓國經濟新聞《韓經Business》，熱衷于撰寫關于金錢的文章。以“資產市場獲利率決定變量的國際比較(韓、中、日)”為題，于漢陽大學攻讀博士學位。經常受邀上電視臺、廣播節目談論財經議題，并且是三星、LG集團旗下公司與流通業者文化中心、大學等院校的知名講師。著有《用房地產賺十億》、《韓國股市高手》、《聰明的投資者該讀的書》。是著名的財經類暢銷書作家。

韓國田英洙、翻譯：楊蕾蕾、趙春艷《聰明投資者的必讀書》本書是作者一番工夫選別出來的20本名著,這些名著都是關于投資、理財方面的書籍，各位書籍的作者年齡和國籍各不相同，所以活動領域和關心領域也各部相同。

我每天早上都會苦惱今天寫什么。雖然每天奔忙于尋找能夠感動讀者的素材，但結果并不盡如人意。為了能夠采訪到拼命回避訪問的有錢人和高手們，我每天都忙得不可開交，并且幾年如一日過著這樣的生活。
但奇妙的是時間仿佛是一劑良藥。在這樣忙亂的生活中，分明身處迷霧之中，但是好像大體能夠知道方向在哪里。有時仿佛如敲一下腦袋那樣豁然開朗。也許這就是學習的效果。
即使在酒席上來了興致圍繞金融技巧獨自說上幾個鐘頭，也不會露餡。我有時也會對此深感驚訝。高手們經常提到的經驗對我有很大幫助。想要寫報道就必須要學習，這一點對我而言也很重要。
金融高手們都有著令人驚訝的共同點。他們就像約好了一樣，紛紛講述相似的技巧和經驗。有時素昧平生的人就像重播一樣講述完全相同的理論和投資戰略。論說每個人應該“各有特色”，但是結論卻只有一個。
越是賺錢多或者被稱為第一高手的人，訣竅越是簡單。縱觀古今中外，他們的訣竅的核心內容可以概括為幾個字，即“賺錢的法則”，那么這些法則具體是什么呢？
整理一下就會發現，最重要的只有一條，那就是要忠于基本原則。這就好像某處堵住了必須要回到起點才能夠看清楚路一樣。基本技巧是亙古不變的真理。在堅實理論的基礎上，應該再加上豐富的經驗和技巧，這樣，就必定會看到各種光彩。而基本技巧就是學習。學習是金融技巧的必修課。
一般而言，越是新手，受損失的幾率越小。這是因為不懂就會膽怯，就會設法多方查找驗證，慎之又慎。嚴守游戲規則是理所當然的事情。但是稍微成熟之後，就會慢慢增加自信，有時還會使用點怪招。投資的數額也會隨之增加。有些人甚至說產生了可以聞到錢的氣味的超能力。當然，這都是無稽之談。我至今還沒有見過毫無基本技巧就投身于投資行業卻成為常青樹的人。
熟知基本技巧的方法有很多。在實戰中，可以通過挫折而得到學習和整理，另外，也可以通過讀書來學習。如果運氣好，還可以向周圍的高手和專家請教一二。總之，學習的基礎越牢固，賺錢的幸福當然就會越長久。
我個人認為，向前輩請教似乎是最有效的方法。因為可以學習活生生的實戰經驗和適合自己的知識。有句俗語說“即使貧窮也要站在富人的行列”，這樣才能夠多學到一點。也可以認為這是課外輔導。只要有學習的堅定意志，就可以取得好成績。
金融界總是不乏高手。不論是在牛市還是熊市，高手總是可以根據大盤走勢投資收斂財富，而業余選手們只有羨慕的份兒。問題的關鍵在于尋找“常青樹”高手，而不是“流星”高手。雖然有難度，但是必須以尋找這類高手為前提。想要積累基本技巧，首先應該學習這類高手的投資習慣和技巧。因為他們的投資原則才是真正經過長時間驗證、具備較高勝算的秘密武器。
現在讓我們進入20本投資名著的世界，不論古今中外，這些書都被推薦為只要打算進行股票投資就一定要讀的書。我們將依次與他們相識——僅憑名氣就可以撼動市場投資價值的大人物們，取得了相當高的實戰收益率的投資家們，還有寫了與提供股票投資養分的宏觀經濟、企業分析有關著作的專家組。在集中分析了書本內容之後，我還嘗試添加了假想采訪等。
這20本名著的選擇頗費了一番工夫，在接受股票分析師及經濟學者的推薦的同時，我也加入了個人認為值得一讀的書。另外，在執筆的過程中，發現了更好的著作，也隨即添加了進來。
這20本書的作者有好幾位已經作古，也有幾位是20世紀初期的投資高手。各位作者的年齡和國籍各不相同，活動領域和關心領域也千差萬別。
但是，有一點很明確，那就是他們教給了我們很多年之後也可以通用的重要投資技巧和游戲法則。股市新手也好，全職投資者也好，這些書里有很多足以銘記的珍貴的股市動態資料。就算成為不了指南針，也希望能夠為各位的“快樂投資活動”提供一點點幫助。
現在不再是僅僅依靠儲蓄就能夠過活的世界。不管用什么方式，投資是必需的。雖然不必正式成為專職投資人，但要生活下去，還是要自己開拓點財路。
然而，僅僅依靠腦子中的苦悶是找不到答案的。具備熱情思考、冷靜執行的勇氣更實際。金融管理越早越好。“快而長久”是能夠解決如今關于錢的苦惱的唯一關鍵。
最後，向我深愛的夫人致以感謝。她對我堅定的信任和追隨成為我前進的巨大動力。
田英洙

第一部分　價值投資，尋找那不朽的名著
　1 看股價之前先看企業
彼得·林奇《在華爾街的崛起》
　2 以搜集事實為基礎，發掘優良企業
菲利普·A·費舍《怎樣選擇成長股》
　3 成為真正的金磚投資者
約翰·鄧普頓《鄧普頓金律》
　4 要像經營企業一樣經營股票投資
本杰明·格雷厄姆《聰明的投資者》
　5 長期投資自己熟知的企業
蒂默西·韋克《巴菲特怎樣選擇成長股》
第二部分　實戰投資，尋找高手中的高手
　6 無論是牛市還是熊市都可以提高收益
威廉·歐奈爾《笑傲股市》
　7 將5美元升值到1億美元的投資秘訣
杰西·利弗莫爾《股票大作手操盤術》
　8 以損失最小化為目標
尼古拉斯·達瓦斯《我如何從股市賺了200萬》
　9 當游戲規則發生改變時，市場就會充滿機會
喬治·索羅斯《索羅斯：走在股市曲線前面的人》
　10 發掘低市盈率的非人氣股
約翰·聶夫《約翰·聶夫的成功投資)
第三部分　公式投資，尋找不變的投資原則
　11 要經常檢視市場投資者們的心理狀況
安·烈·科斯托蘭尼《大投機家的證券心理學》
　12 從自身的貪欲及恐懼中擺脫出來
亞歷山大·艾爾德《以交易為生)
　13 現在是長線投資的時代
澤上篤人《你也能變成長期投資家)
　14 同投機相比，投資更有利于身體健康
約翰·伯格《伯格投資：聰明投資者的最初50年》
　15 股市的周期性變化
浦上邦雄《判斷股市行情的方法》
第四部分　未來投資，尋找經濟變化的端倪
16 重組之後的世界市場，黃金勝地在亞洲
麥嘉華《明日之金》
17 在經濟熱潮結束之前，開始系統投資
哈瑞·登特《21世紀財富預言》
18 長期受大家青睞的企業必定有過人之處
凱文·肯尼迪瑪麗·摩爾《持續領先》
19 改變世界的60種未來趨勢
山姆·希爾《下一個社會的60種樣貌》
20 有勇氣的人才能獲得財富
萊斯特·C·索洛《勇者天佑》

作者簡介
彼得·林奇(Peter Lynch，1944年—)1990年春天的某一天，能夠記住數千個股票代碼卻記不住自己孩子生日的某個基金經理正在舉辦自己的46歲生日宴會。華麗的宴會一直持續到了深夜，他坐在角落里的一個椅子上稍事休息。這時他突然想起了自己的父親恰巧是在46歲去世的事情。于是，他突然對走近自己的妻子說：“今後想忠于家庭。”
第二天，華爾街嘩然了。1990年4月3日世界各大報紙均以頭條報道了他的卸任消息。和“華爾街的傳說、擁有奇跡般收益率的基金經理，46歲離開華爾街”等標題的主人公，就是彼得·林奇。
美國著名財經雜志《巴倫周刊》在2000年1月10日刊上對彼得·林奇作出了“雖然過去十年間沒有操作資金，但仍然是最著名、最受尊敬的資金管理人”的評價。他的經歷非常了不起。他操作的“馬格蘭基金”作為美國資產操作業界的頭號基金赫赫有名。他是互助基金的代表人物，同時也可以說是高收人資金的代名詞。
他在操作馬格蘭基金期間，累計收益率高達2703％。把它換算成年平均收益率的話，每年平均獲得了29．2％的收益，而同期標普500指數僅為15．8％。總資產2000萬美元一下子變成了140億美元(現在已經超過了900億美元，不再接收新資金)。更令人吃驚的是在這一時期他居然沒有一次失手，尤其是1980年至少取得了70％的收益率。
他在操作資金時經歷過牛市(1987年)和熊市(1970年)，并于1990年全盛期隱退。在驚人業績的名聲消失前，他離開了華爾街。
《彼得·林奇的成功投資》一書是其代表作，也是股票投資指南書中的百萬暢銷書。內容都是相當常識性的。它之所以在眾多投資類書籍中如此有名是由于其大眾化的敘述方法。書中找不到技術性用語或難以理解的理論。
彼得·林奇于1944年出生。在曾任數學教授和公司監事的父親早亡後，他只得在高爾夫球場做球童。11歲做球童時，彼得·林奇耳濡目染了顧客們談論的股票內容，這成了他與股票的第一次接觸。之後，他就讀于波士頓大學沃頓學院，曾在波士頓大學做過一段時間的數學教授。
做高爾夫球童時，彼得·林奇與富達投資公司總經理喬治·沙利文結緣(為他做了8年球童)，這成為他進入股票市場的契機。1966年，彼得．林奇以25：1的競爭率進入了富達公司；1969年正式成為股票分析員；1977年擔任了金額為2000萬美金的馬格蘭基金經理，從此正式成為基金經理。
他是工作狂。1990年，46歲的他為了與家人共同度過更多的時間宣布隱退。媒體就像對待超級明星的隱退那樣對其進行了大肆的稱贊。隱退之後，彼得·林奇擔任富達投資集團的副董事長和發言人。
內容摘要
《彼得·林奇的成功投資》
到成為股票專家為止
11歲父親去世，我不得不去做高爾夫球場的球童。在傾聽顧客聊天時，我對其中的股票投資和華爾街產生了興趣。大學2-年級(1963年)時我投身于股票投資，存下來_的小費成為本錢。經過辛苦的調查之後，我進行了投資，獲利5倍。大學三年級時在富達投資公司打工。雖然是臨時職位，但我非常熱衷于從事企業分析業務，并從中領悟到所有的信息都立刻體現在價格上的“有效市場假說”和“計量分析”與現實是不符的。我對理論家和預測家的不信任就是從那時開始的。
從沃頓學院畢業後，我服了兩年兵役，并于1969年作為正式的企業分析師在富達投資公司復職。雖然與總負責人的投資風格有所不同，但是隨著持有的股票種類的增多，取得了不錯的收人。業界流傳著“指出林奇沒有的股票”的說法，這足以說明我持有的股票種類多么的豐富。在此期間，馬格蘭基金的資產增加到了90億美金。
華爾街的兩面性
華爾街里有很多專職投資者，當然也有約翰·鄧普頓這樣的特例，但遺憾的是這只是少數而已。大部分基金經理和十壘打股票(漲10倍的股票)之間有太多的障礙。這就是“華爾街停滯現象”。不論多么好，理都不理，直到股票漲起來，才以超過企業價值的不可理喻的價格，爭先恐後地買入。
幾乎大部分基金經理都會為不想買人風險股找借口。與成功相比，他們似乎更在意像樣的失敗。如果一只股票不是被列入很多人認可的預備買入目錄的話，他們絕不會買人。將錢投入基金的大股東本身就束縛在這樣的方式之中。這一點徹底制約了資金操作。大型養老基金如果未能達到市場平均收益率，其原因就在于此。這樣一來，業余投資人反而更有利。因為沒有人會強求，也沒有人會責備，可以隨心所欲地走自己的路。
股票是賭博嗎
投資債券也不錯。特別是收益率按復利計算時更是如此。利息高時，購買長期債券是最佳選擇。但是，從長遠來看，股票投資顯然比債券投資能夠取得更好的收益。股票通過企業成長向投資者展示其發展，而債券不過是在本金上加幾分利息而已。當然，股票的風險更大。要獲得收益就需要付出代價。如果在不適當的時機高價買入，更會如此。但是，債券也有利息上升的風險。
不管怎么說，投資就是賭博。你的讀牌(獲得信息)方式決定了你的結果。成功的投資者小心翼翼地衡量機會，使投資收益最大化。一旦出現情況不利的局面就要放棄，以等待下一次機會。股票投資對接收其不確定性的投資人會給予令人吃驚的補償。只要了解游戲規則，冒險就是有價值的。
投資者的自我檢討
投資以損失不會影響將來的日常生活為宜。炒股之前，一定要先購置好房產。100個房產中會有99個賺錢。房產可以長期持有，仔細考察後再購買，一般不會失敗。
另外，一定堅守“投資本金=閑余資金”，才能從誘惑中擺脫出來。用子女的學費來投資是不理智的。還需要考察是否具備成功投資股票的資質，如有耐心、自信、冷靜等，其中能夠控制情緒特別重要。從人性方面而言，投資會把投資人變成不像樣的傻子。
不要問市場走勢
不能束縛于市場。這是因為不論怎么努力，都不可能掌握市場的走勢。而且精通經濟、利息的數萬名經濟學家，也只不過是工薪階層，根本就不是有錢人。想依據過去預測未來，并沒有什么效果，因為“下一次”決不會與“上一次”相同。
如果一定要預測的話，“雞尾酒會理論”還是比較有效的。這種方法就是，在雞尾酒會上，根據熱門話題是不是股票來推斷出股票的現狀究竟處于低谷還是峰值。當然，最好不要相信市場預測。與市場預測相比，付出努力去尋找不錯的股票更重要。如果能夠挑選有前景的股票，股票市場就會自然而然的順暢。挑選了中意的股票後，要在恰當的時機買人。有價證券的構成
期待年收益率達到25％～30％不過是個夢想。在收益率中要除去各種各樣的費用，年收益率能夠達到10％就已是相當不錯的成績了。從長遠來看，交給專家團隊運行也是個不錯的方法。如果打算一個人獨立操作，那么年復利需要達到12％～15％。
持有幾種股票為宜?與股票數相比，股票的優良與否更為重要。如果對某種股票十分了解，當確認符合所有條件時，可盡可能多買入。但是，為了“分散”，購買并不了解的股票是不明智的舉動。這種愚蠢的行為會讓人陷入分散投資的陷阱。
如果投資金額少的話，用3～10只股票將投資種類多樣化，這樣至少可以賺到其中一個，還是非常有利的。種類多的話，資金周轉得也快。與持有現金相比，尋找替換股票的機會更佳。P4-P8