史上最完美的投資新方法

投資是無所不在的，從你拿起這本書開始，
你就開始了投資。無論你買還是不買這本書

你同時還是付出了時間（哪怕是一秒種）
結果都是基於你理性思考的行為，這就是投資

「成功」這面鏡子裡，你的財富無疑是裡面最耀眼的影像。
如果你認為一個一文不名的窮光蛋非常成功，
那麼你可以不閱讀此書。


這個世界上的所有人都在追求成功，正如拿破崙•希爾在《思考致富》一書中說的那樣：「人生下來的唯一目標就是成功。不成功，毋寧死。」當然，每個人對「成功」一詞都有著不同的理解。從本書的角度看，「成功」就是財富的實現，在「成功」這面鏡子裡，你的財富無疑是裡面最耀眼的影像。如果你認為一個一文不名的窮光蛋非常成功，那麼你可以不閱讀此書。
是的，你富了，你就成功了，就這麼簡單。你的財富可以給家人以幸福、給友人以幫助、給社會以回報、給國家以大力支持，它將使你進入一個嶄新的人生境界，給你一個可以盡情舒展個性的廣闊空間，可以顯現出你在創造財富方面獨特的智慧與天才。
然而財富從何而來？從投資中獲得。從你拿起這本書開始，你就開始了投資。
如果你不買這本書，你還是付出了時間（哪怕是一秒鐘），而時間就是金錢；如果你買了這本書，你同時付出了時間和金錢，無論你買還是不買，結果都是基於你理性思考的行為，這就是投資。由此可見，投資是無所不在的，本書所要講述的便是告訴你如何投資。
投入資本就像飼養馬兒一樣，不同的目的需要不同的飼養方法。對所有人來說，沒有一項投資能夠盡善盡美。個人投資是理智、智慧與行動的有效結合，在任何一個投資者為未來規劃的理想藍圖中，有效的投資途徑和方式都是他的必然選擇。
然而事實卻是絕大部分投資者都以失敗告終，只因他們用錯了方法。有些人是完全照搬名人的投資者方法；另一些人則是盲目投資，以為投資只是簡單地注入資金，沒有方法可言。許多人都知道投資不能沒有方法，卻只有極少人知道投資也不能照搬別人的方法。他們總以為名人既然用這些方法已經成功，自己用則必然也會成功，卻完全忽略了是否適用自己這點。他們不明白，沒有任何一種投資方法是全能的，名人的方法亦是，因為你不是他，只有適合自己的方法才有效。換句話說，只有有了自己的投資方法，投資者才能成功。
但這並不意味著投資者應該完全拋棄名人投資方法。所謂「以史為鑑，可以知興替」，名人投資方法就是投資者的「史」，投資者加以借鑑則可避免許多失誤。但要提醒投資者的是，只能「借鑑」，而非照搬。但是如何借鑑並將這些方法化為己用呢？在書中你可以找到答案。
本書著重選擇了華倫•巴菲特、班傑明•葛拉漢、喬治•索羅斯、彼得•林奇、吉姆•羅傑斯、約翰•坦伯頓等投資大師，分析他們的投資理論及案例，找出其中缺陷或適用範圍，從一個全新的角度舉例闡述，讓你從別人的錯誤中汲取經驗，避開陷阱，讓你的投資更加理性、有交點。
投資是一個系統工作，投資者應該對確定的目標再三思考，對投資方法和技巧反復斟酌，弄清楚盡力爭取的成就和你本身條件如工作資源、年齡、性格、專業知識等的關係。一旦你明確了目標，你還要考慮稅率、通貨膨脹率、風險、回報率等問題。本書便將教導投資者如何借鑑他人投資方法及案例，結合年齡、性格、資金多少等自身條件加以消化及應用，設計自己的一套投資方法，學習實用的投資知識。
想要投資成功，除了方法，還必須掌握金錢的基本特徵，唯有如此，才能規避風險而不蒙受損失。本書所選案例、技巧及對他們的分析都是由金錢流通與導致獲利的三大特性出發：
一、安全性（風險性）。安全性絕對是投資者首先考慮的問題。本書將會教導投資者如何儘量降低風險，投資安全的領域。
二．收益性（增值性）。投資的目的便是獲取收益。每個投資者都希望自己的資金流向可增值、能獲利的地方。本書會告訴投資者如何得到最大獲利的可能。
三．變現性（流通性）。投資者在投資積累財富時，必須注意該投資是否容易還原為現金。黃金、熱門股票、債券具有較高的變現性，容易換成現金。房地產、珠寶、房地產以外的不動產、保險金等變現性就較差了，本書將告訴你適合哪種投資。
經濟學家將「投資」定義為「企業或個人以獲得收益為目的，投放一定量的貨幣或實物，以經營某項事業的行為」。本書要講的投資，其目的不只是「獲得收益」，還有如何讓你的錢為你工作，這樣你才會在得到財富的同時享受創造的樂趣。
世界著名企業家保羅•蓋蒂說：「億萬富翁俱樂部的大門為你而開。」只要你善於投資，永遠不必擔心沒有發財的機會。阿基米德說：「給我一個支點，我便可以撬動整個地球」。投資亦是，巴菲特、索羅斯等投資大師已經在金融市場上證實了這一推論的正確性，他們找到了那個支點——自己的投資方法，於是，地球便開始按照他們的意志轉動。人人都可以成為投資大師，只要你有自己的方法，本書要做的就是幫助每個讀者找到「撬動整個地球」的「支點」，成為一位能創造財富的投資大師。

蕭思濃
中文專業畢業，後曾直任職於多個世界五百強公司的高級銷售主管，喜愛寫作、旅遊，常遊歷各個國家，常受邀為各大企業進行銷售培訓講座，對商戰、銷售職場有自己獨到的見解。

PART 1 完美的投資，必須符合你的特長
一．要找到完美的投資方法，首先必須自我了解 16
二．看清自己的個性，依照性格打造投資風格 21
三．瞭解自己的特長，選擇適合自己的投資方式 26
四．不要盲目冒險，應選擇自己熟悉的行業 31
五．找出合適「地盤」，劃清自己的能力範圍 38
六．養成良好的投資習慣是成功的一半 42

PART 2 成功投資，必須掌握投資環境
一．投資不單是注入資金，也要把握投資環境 48
二．經濟週期變動能激發無限商機 57
三．在行業週期的每個階段選擇時機 61
四．投資要認準投資中的機會成本 66
五．禍患的危機中也會帶來投資商機 71

PART 3 為自己「量身定製」一個投資計畫

一．設定屬於你的投資路線 76
二．合理的投資計劃幫你贏在起點 81
三．你有明確的投資目標嗎？ 86
四．制訂投資計劃要考慮的要素 91
五．根據情況決定你的資產分配 95
六．再完美的投資計畫，也須隨年改變 100

PART 4 投資者必定遇到的投資盲點
一．獲利與風險對等嗎﹖可否選擇風險小收益高的投資﹖ 104
二．除了熱門行業，可否找尋競爭少、收益高的投資領域﹖ 112
三．選擇更有潛力的小公司，是否比大公司可靠﹖ 119
四．集中投資一定安全嗎？分散投資可否降低風險﹖ 125
五．對市場適時觀望可取？還是奪得先機有利﹖ 132
六．短線投資可靠呢？還是選擇長期持有更有利﹖ 139

PART 5 再完美的投資，都須評估投資風險
一．冒險投資，從認識風險開始 146
二．你不可能逃避風險，只能控制風險 151
三．風險，其實是可以管理的 158
四．投資不是賭命，要量力而行、預備退路 162
五．有效的規避風險，使收益最大化 168
六．投資的風險承受，你準備好了嗎？ 172

PART 6 投資大師們教你必知的投資法則
一．學習找出自己的「能力圈」——華倫•巴菲特 178
二．了解華爾街的選股原則——伯頓•麥吉爾 183
三．不可不知的價值投資——格雷厄姆 188
四．做少而精的投資——彼得•林奇 192
五．用生命週期制訂投資計劃——伯頓麥吉爾 195

PART 7 用大師們的準則，訂出自己的投資方法
一．巴菲特「又懶、又笨」的五大投資技巧 202
二．班傑明．葛拉漢「注重價值」的七大投資準則 211
三．喬治．索羅斯「測水溫」五大獲利方針 220
四．彼得•林奇「小型成長股」的十二項選擇基礎 229
五．吉姆•羅傑斯「宏觀因素」的七種投資秘訣 239
六．約翰．坦伯頓「物有所值」的十大投資策略 248

PART 1完美的投資，
必須符合你的特長



一．要找到完美的投資方法，首先必須自我了解
瞭解自我是投資走向成功的第一步。只有瞭解自我，勇敢地正視自己的缺點、找出自己的優點，你才能知道自己適合投資什麼，走出正確投資的第一步，也是最關鍵的一步。

談論投資的書籍汗牛充棟，有關投資如何才能成功的說法也多到讓人眼花。自信、堅韌不拔、把握時機、善於總結經驗、天賦和才能，被視為成功投資的關鍵。也有人把高學歷當作投資成功的重要條件提出來，後來又有人重視起情商（EQ）來了，宣稱若不具備高情商，投資就不可能成功。當代成功學家拿破崙．希爾說，成功是「天資＋勤奮＋機遇」，另有作者說成功的條件是「天時＋地利＋人和」。
這種觀點自有其合理的「理論」。做成任何事情都得有一定的智力基礎，這是毫無疑問的。然而，我們不禁會問：許多人都相當聰明，有才幹，為什麼大部分人不成功呢？這就涉及到認識自我的問題。大部分人不知道自己有什麼天賦，更沒有去尋找適合自己的職位，或者打一槍換一個地方，沒能持續地發揮自己的天賦。投資同樣如此，只有正確認識自我才能找到一個適合自己並發揮專長的機會。
一九六四年十月，當松下幸之助宣佈退出大型電腦市場時，整個世界都為之震驚。松下公司研製大型電腦幾年，投入資金超過十億日元，此時退出，松下幾年的努力與投入的鉅額資金將功虧一簣。不僅商界，松下內部也有管理者不理解。
對此松下幸之助解釋道：「計算機市場競爭十分激烈，已有IBM等大型計算機市場霸主，松下本身的技術也不能保證生產的計算機能與這些廠商抗衡，若繼續投資、貿然前進，等待我們的只能是更大的失敗。」
我們時常觀看賽車的比賽，最讓人驚心動魄的是那些車手你追我趕。作為一個旁邊者，你真的以為最後的勝利者都僅僅靠賽車技術嗎？那麼你就錯了，這裡面還有一個很重要的因素，便是智慧。可以這麼說，在技術相當、經驗相仿的情況下，最後取得勝利的往往是最有智慧的車手。
F1賽車王舒馬赫曾說：「當我賽車追趕另一部車子時，我要先明白駕駛人的缺點，也許我會看到他犯的錯誤，哪怕是很輕微的，為了找到這個錯誤並超越他，我經常必須跟在後面一段距離，看他如何動作。我瞭解自己，相信自己一定能抓住這個機會。」
舒馬赫與松下幸之助的正確選擇為事實所證明。舒馬赫正是憑著超凡的智慧，登上了世界F1賽車的頂峰。如果他沒有認識自己，不明白自己的優勢和劣勢，即使對手有失誤、機會出現，他又怎能確定自己可以抓住這個機會？是的，正是因為舒馬赫深刻瞭解自己技術，才能在自己擅長處抓住每個機會。
松下幸之助則是清楚的瞭解自己公司的技術實力，放棄了無益的投資。但現在我要說的瞭解自己，不僅僅只在對自己技術、智慧和投資知識的瞭解，還包括對自身性格、環境、心理的瞭解。
管理大師彼得•杜拉克（Peter Drucker）建議每一位投資者向自己提出這樣幾個問題：「我真正想做什麼？我為什麼要去做？我現在正在做些什麼？我為什麼這樣做？」這一連串問題也正是面臨投資領域選擇關鍵的投資者應該深思的課題。不知該選擇什麼投資，不知道哪種投資適合自己，如果是這樣，那麼你的投資必然失敗。唯有徹底瞭解個人的能力、人格特質、工作價值觀與工作適應性等，才能釐清投資生涯選擇的迷思，展開投資生涯的第一步。
Jan是一個在紐約期貨行業有很大聲望的期貨經紀人，曾經幫助許多人在短時間內實現了成為百萬富翁的理想，但他本人卻從不投資期貨，而是把大量資金用於購買一些大型企業的債券。他的好朋友都非常奇怪，於是去問Jan：「你的知識和經驗在期貨投資領域是有目共睹的，為什麼你自己卻不投資，白白讓致富的機會溜過，看著別人成功？」
Jan答道：「你們說的很對，我成功操作了許多投資案例，我對自己的投資技術也非常有信心，我明白自己有能力做得更好，而且會有極大的成功機率。然而我更加深刻地明白不能拿自己的錢投資，因為我從小就是一個對金錢非常在乎的人，每當我拿著自己的錢做某項投資時，因為害怕失敗，我會非常緊張，根本喪失了平時的判斷能力。
坦白說，我也嘗試過幾次，但非常遺憾、都是以失敗而告終，糟糕的是這幾次失敗還影響到我為客人投資做判斷時的信心，從此我就不再敢投資期貨了。大型企業的債券則不同，首先它的利率比銀行和國債高，其次他們信譽好、發展穩定，信用度和安全係數都非常高。」
Jan的選擇非常正確，如果他不瞭解自我，硬要繼續投資期貨，不僅會遭受重大損失，個人事業也會墜下谷底。

事實上，每一個成功人士的輝煌首先都是建立在認識自我的基礎上，這就是筆者為什麼把它列為第一章的緣故，它不僅僅是投資的第一步，也是要成功完成任何工作所必須的步驟。



二．看清自己的個性，依照性格打造投資風格
一個成功的投資者，必須將天時、地利、人和做得盡善盡美。投資者要人和就必須瞭解自我、善借他人之力、正確處理與投資顧問之間的關係；要地利則須掌握投資環境、選擇熟悉的行業；要天時就要盡力獲取情報以準確地預測市場走勢，做出正確的投資決策。

在投資領域，每項投資各有功能，有些功能對某個投資者有益，有些則未必。投資與投資者的目的應該協調一致，要知道哪種投資對自己有益，投資者就必須首先瞭解自我，考慮以下因素：
一、你的年齡。年輕人能夠承擔風險，也敢於承擔風險，失去還可以再來，故可以投資風險較大利潤也較高的領域；老人注重安全，投資領域亦應選擇風險係數小的行業為宜；中年投資者資金較充裕，也有東山再起的時間，但因家庭因素責任大，害怕大的失敗，故多選擇風險、收益適中的投資。
二、你的職業。如果你從事的是銷售、保險行業或臨時工等收入不規則和不穩定的行業，應該盡量避免那些需要每年或每月固定支付的投資；反之，若你收入穩定，則可大膽投資這些領域。
三、你的性格。性格在你的投資考慮中佔非常重要的位置，有人說「性格決定命運」，這話太絕對，但毫無疑問，性格將極大影響你的投資效果。著名心理學家霍蘭德（Holland）將人的性格分成六類：
（一）、調查型：喜愛觀察、分析、調查、評估及解決問題。
（二）、藝術型：具有藝術氣質與創新能力，不受拘束喜歡創造。
（三）、社會型：喜歡與人一起工作，善於溝通工作、言辭表達，取悅和協助別人。 （四）、企業家型：這類型的人同社會型人一樣，喜歡與人有關的工作，但偏重影響、說服、領導、管理等類別角色。
（五）、傳統型：喜歡處理資料，有文書或數位能力，能接受上級指示從事細節工作。 （六）、實際型：具有機械天份，喜歡操作實際物品、機械，樂於戶外工作。
一般人可能是上述幾種以上性格的混合體。日本講談社經營總合研究所所長伊藤友八郎擁有多年研究職業適性的背景，他指出，適職‖能力×性格，且性格比能力重要。如果性格與工作不合，再好的能力也無法發揮。你不能讓一個悲觀懶散或傳統型的人去做保險，同樣不能強迫一個主動坐不住的實際型人物當作家。性格不僅決定了你的投資領域，而且決定投資方式，若喜歡主動、領導地位，你可以創業或佔公司大部分股份；但如果你喜歡跟隨別人，則需要找另一個與你性格相反的人做主腦，投資才有創新力和活力。
四、資金因素。投資者有一定數量、來源可靠的合法資金，是制定投資計劃的前提。投資之前你必須瞭解自己對投資收益的依賴程度。所謂依賴程度，就是你承擔投資風險的能力。若對投資收益依賴過大，就應選擇債券、績優股等安全可靠、有穩定收益的投資項目；若對投資收益的依賴較小，則可選擇收益較大但風險程度也高的項目。
五、承受壓力的能力。即使資金沒有問題，但你是否能承受高風險投資所帶來的巨大壓力？如果不能，還是選擇穩當利潤小的投資吧，千萬不要做鞭長莫及的事情，否則最後帶來的只有慘敗。
六、時間、資訊因素。你應該考慮能夠投放在某項投資上的時間和精力有多少，以及獲得資訊的管道、手段和時效等因素。
七、你的目標。美國教育測試服務中心（Educational Testing Services）根據許多學者意見，歸納出以下十一種價值觀：
（一）、物質報酬：每個人都需要基本的收入以維生，但重視物質報酬的人以賺取更高的收入為目標，樂此不疲。
（二）、名望：有些人把名譽看的比生命更重要。
（三）、權力：喜歡控制、教導、指引或影響他人。
（四）、安定性：比較害怕變通，希望經濟收入、心理需要或社交關係不變。
（五）、自主性：喜歡依自己的意願及方式工作，不受別人的監督、控制。
（六）、專精：希望成為特定領域中的專家，他人的顧問或諮詢者。
（七）、親和：重視良好的人際關係，並為此愉悅。
（八）、多樣性：希望在工作時，有機會接觸不同的人、地、問題和活動。
（九）、創意：喜歡運用創造力改變現有的程式、產品和做事方法。
（十）、休閒：希望工作時間短。
（十一）、追尋意義：重視自己所做的事情對他人的貢獻及影響。
在投資之前，你必須瞭解自己重視以上的哪樣。消費時間、取得收入、鍛鍊自己，還是數者兼具？只有確定了個人性格、投資價值觀，及追求的目標之後，才可以此為追求更美好人生的動力與踏腳石。從事適當的投資，能讓人發揮己長，樂意投入工作。

當然，在投資的過程中，還有許許多多同樣的問題，但你不能因此而放棄認識自我，只有在各方面不斷認識自我，瞭解自己優點或劣點所在，投資者才能在無數個投資領域中找到自己的位置。



三．瞭解自己的特長，選擇適合自己的投資方式
上帝對每個人都是公平的，當他為你關上一扇門的時候，也為你開了另一扇窗。你身上潛藏的特長也是如此，不要說你自己一無所長，只是你的特長被埋藏了。只要及時發現和發揮了自己的特長，並把它運用在創業投資中，你將事半功倍。

美國有一個乞丐，四十年來一直以乞討為生，並且過得輕鬆快活。有一次他來到了一位富翁住處附近行乞，正巧碰上這位富翁的車在他的身邊停下來，乞丐認識這位遠近聞名的富翁，知道他是當地首屈一指的富人，於是他連忙跑上前去對富翁說：「先生，行行好，給點錢吧！」富人和善地問：「你是要一美元呢，還是要一萬美元？」「當然一萬美元了，一萬美元對你來說相當於一美元……」富人從口袋裡摸出一美元遞給乞丐，又從手提包裡拿出一個本子，乞丐看著心中暗喜，心想果真出手大方，支票都拿出來了，只見富人拿出筆，在紙上飛快地寫了點什麼，然後扯下，遞給乞丐說：「給你，這是九千九百九十九美金。」乞丐驚喜地雙手接過富人遞過來的紙一看，這哪裡是什麼支票，只是普通的一張紙罷了，不同的是在這張普通的紙上，有這位富人給這位乞丐的忠告：「用特長致富。」乞丐望著比爾苦笑地說：「我只是一個乞丐，哪有什麼特長和知識啊……」富人微笑著回答：「每個人都有特長，乞丐也一樣，只是你自己沒發現而已。」
所謂特長就是你身上讓別人刮目相看的亮點，世界上每個人都有自己的特長，挖掘自己的特長並運用它們，你將如手握利劍的高手，所向披靡，斬獲財富的果實。
正所謂，知己知彼，百戰不殆。投資也是一場戰役，我們要在成千上萬的致富大軍中，佔領更多財富，就應該首先學會認清自己的特長並將它發揮到最大的功效。
在瞭解到了自己最擅長的領域以後，你接下來要做的就是「知彼」，想在投資中取勝，你就需要瞭解、研究投資工具，選擇最適合你的一種並且熟練地運用它為你賺錢。投資的工具有很多種，包括定存、基金、股票、期貨等等，很多人都很難知道哪一種投資工具更適合自己。 一種適合的投資方式的選擇，主要在於投資者對於自己所追求目標的瞭解。比如那些說定存不行的人，追求的是高收益的回報；而說股票像賭博的人，則更傾向於追求安全、低風險的投資。可見投資工具無所謂哪個好哪個不好，重點是哪一個最適合你。那麼應該如何選擇適合自己的投資方式呢？
第一，從時間的角度來看。
你要對自己的情況作一次客觀的評估。比如你的空閒時間有多少、資金有多少、風險承受能力有多大等等。有的投資工具需要投入大量的時間去觀察分析，比如股票、期貨，如果你的空閒時間比較多，可以選擇這些類型的投資工具。而有些投資工具只需要投入少量的時間就能掌握投資要領，比如基金、房地產、債券等。如果你空閒的時間比較少，那麼這類的投資工具相對更加適合你。
第二，從投資工具的風險角度來看。
有的投資工具風險小，雖然回報率比較低，但是相對安全，比如債券。如果你的風險承受能力相對較低，則這類投資工具比較適合你的選擇。
第三，你要明確自己的目標。
如果你追求更高的回報，你就可以選擇股票、股票型基金以及期貨等工具。
選擇一種最適合自己的投資工具不僅能給投資者來豐厚的收益，同時也會帶來投資成功所獲得的快樂。
姜先生今年二十七歲，在公家事業機構上班，每個月收入比較穩定，大約有五萬多元，此外還有近五十萬元的存款，然而，他手上這些存款卻不知道該如何去經營，一直把錢放在銀行裡存定期，工作了三年多，可是他發現自己的財富增長非常緩慢，於是姜先生便有了投資理財工具的念頭。他希望通過投資，能夠讓自己的財富獲得更快地增長。
在剛開始的時候，姜先生選擇了股票投資。他聽說股票賺錢快，可是沒多久以後，他就發現了重要的問題——股票需要經常的關注股市行情，但他根本沒有時間，即便他可以通過手機上網來隨時查看股市行情，並且買賣股票，但是，他根本沒有精力去打理。經過一段時間的投資股票，雖然他從股市中賺了一點小錢，但是炒股耽誤了工作，這對他個人事業的發展很有影響，在權衡之下，姜先生決定放棄炒股。
但是姜先生並沒有就此放棄投資，他從股票市場轉向了選基金市場，進行基金的投資。他把手上的基金投資分幾部分，百分之三十的股票型基金，百分之四十的債券型基金，另外，他還買了幾份保險。
自從轉向投資基金之後，姜先生就不再會因為看盤耽誤工作而煩惱了，他投資的基金產品每年的回報率都比較穩定，這讓姜先生在賺錢的同時很有安全感。
市場上各式各樣的面的投資工具，每一種都有可能為投資者帶來收益，但是每一種也都存在著風險，關鍵是在於你選擇最適合你的一款投資工具才能最好地發揮其優勢賺錢。許多投資者從眾心理極強，見到別人投資賺錢了，便也跟著買進、賣出，偶爾可能賺些小錢，但費時費力不說，動作稍微慢點，就可能被套或者割肉賠錢。因此投資者一定要有自己的主見，避免盲目從眾。投資者在選擇時，應結合自己的專長，不可強求。有的人喜歡買國債，認為買國債保險，收益也較高；有的人喜歡做房地產，認為房地產市場套數多、空間大、有意思；還有的人喜歡收藏錢幣、古董……

投資者首先必須認識自己、瞭解自己，然後再決定投資什麼、如何投資。投資者只有從實際出發，腳踏實地，發揮自己的所長，選擇適合自己的投資方式，才能得到較好的回報。