市場環境、經營戰略與業績評價：作用機理與經濟後果（簡體書）

《市場環境、經營戰略與業績評價：作用機理與經濟后果》以作者博士論文為主體，運用會計學主流的實證研究方法，實證檢驗中國企業內部業績評價指標選擇的決定因素與經濟后果。業績評價系統作為管理會計系統的重要組成部分，一直是管理會計理論研究和實務發展的核心話題。 《市場環境、經營戰略與業績評價：作用機理與經濟后果》遵循“頂天立地”的學術研究思想，聚焦研究問題、實證檢驗的研究方法，深入研究中國企業業績評價指標選擇的作用機理與經濟后果。

諸波，管理學（會計學）博士、工商管I畢博士后任教于西南交通大學經濟管理學院，從事會計學專業教學和研究工作主要研究領域：管理會計、公司財務與公司治理；講授課程：基礎會計學、中級財務會計、成本會計、管理會計等，已在《會計研究》《南開管理評論》《當代會計評論》等期刊發表論文10余篇，論文獲得中國會計學會論文二等獎、四川省第十六次哲學社會科學三等獎、四川省注冊會計師協會科研成果二等獎、中國會計學會財務成本分會論文二等獎主持中央高校基本科研業務費百人計劃項目一項、教改項目一項，參與國家自然科學基金、教育部人文社會科學項目等三項。

《市場環境、經營戰略與業績評價：作用機理與經濟后果》： 3.1.2 財務業績評價時期（20世紀初-20世紀90年代） 財務業績評價時期經歷了兩個階段：會計業績評價時期與經濟業績評價時期。這兩個階段的顯著特征都是對企業的財務業績進行評價，所不同的是會計業績評價時期主要從利潤、銷售利潤率、投資報酬率等財務指標角度評價企業的財務業績，並沒有考慮企業的權益資本成本。針對傳統會計業績評價指標的缺陷，股東價值大化的價值管理觀念催生出經濟業績評價技術。 20世紀初至20世紀70年代屬于會計業績評價時期。20世紀初，資本主義經濟已進入穩步發展階段，自由競爭已經發展到壟斷競爭，從事多種經營的大型企業得到迅速的發展。此時，傳統的成本業績評價方法已經不能滿足大型犬企業集團對部門或者分部的管理。1903年，為了協調多層級的企業組織結構和資源的有效配置，杜邦公司管理層提出具有創新性的企業管理方法，設計多個業績評價指標，其中具影響力的是投資報酬率，該指標為評價企業整體和部門業績提供了重要的依據，有效地促進了企業管理效率的提升。投資報酬率可以進一步分解為兩個重要的財務指標——銷售利潤率和資產周轉率，這兩個指標成為企業財務業績分析的重要依據。隨著杜邦公司、通用汽車公司等多部門企業的發展，投資報酬率指標的應用范圍才得到拓展。到了20世紀70年代，投資報酬率成為應用為廣泛的財務業績評價指標。盡管當時非財務指標已經開始出現，但是從20世紀初到20世紀80年代，業績評價的主流指標還是以銷售利潤率、投資報酬率等為代表的會計業績指標。 會計財務指標雖然應用廣泛，但隨著現代市場經濟的發展，價值管理觀念越來越深入人心，企業的目標從利潤大化發展為股東價值大化。企業管理思想的轉變同時也影響著傳統業績評價方法的改變，傳統的業績評價方法越來越無法反映企業真實的經營業績。在這種背景下，美國先后出現了幾種新的業績評價方法，其中引人注目的方法就是經濟增加值（EVA）評價方法。EVA（Economic Value Added）指標是由美國紐約SterStewart公司于1991年正式提出的。該公司每年計算全美1000家上市公司的經濟增加值（EVA）和市場增加值（MVA），並在《財富》雜志刊登。EVA指標突出的特點是從股東角度定義利潤，同時考慮債務資本成本和權益資本成本，並通過對會計賬項的調整更加真實地反映了企業業績。投資收益率高低並非企業經營狀況好壞和價值創造能力高低的評估標準，關鍵在于其是否超過權益資本成本。與傳統財務業績指標相比，EVA指標的設計著眼于企業的長期發展，鼓勵企業管理者做出能給企業帶來長遠利益的投資決策，如企業的研發投資、人力資源投資等。同時，將管理者的報酬與EVA指標掛鉤，能夠優化企業的資源配置效率，有效地約束管理者的機會主義行為，促使管理者更加關注企業的長期價值大化。 ……