7個財務模型：寫給分析師、投資者和金融專業人士（簡體書）

本書內容簡介：Excel中的財務模型可以將投資分析師和其他金融專業人士從繁重的財務分析和預測數據中解脫出來。模型有助於他們獲得對企業運作方式的有意義的洞察，並將注意力集中在提高利潤的領域；還可用作測試各種風險對業務績效的潛在影響的強大工具。在這本全新的指南中，財務建模專家保羅·勞爾提供了7類電子表格財務模型的分步說明，幫助用戶更好地瞭解業務中的財務數據。借助這套由7類工具組成的套件，財務分析師將能夠使用Excel來深入瞭解業務及其財務數據。

源於30多年專業實踐，幫助分析師、投資者和金融專業人士洞察企業的本質

關於作者





致謝



前言



關於註冊估值分析師(CVA)認證考試





第1章 財務建模及Excel基礎知識 …



財務模型的用處 …



財務模型――它們是什麼以及如何將它們的作用發揮到極致 …



使用Excel電子表格軟件進行財務建模 …



財務建模過程中的最佳操作 …



創建優質財務模型的10個步驟 …



如何利用Excel創建最佳財務模型的操作建議 …







第2章 理解和使用財務報表 …



理解財務報表 …



編制財務報表的目的 …



一些重要的會計學概念 …



財務報表的結構 …



比較不同公司的財務狀況 …







第3章 模型1：關鍵的財務指標 …



財務指標模型 …



主題回顧――財務分析工具 …



五年數據匯總概述 …



利潤表分析 …



資產負債表分析 …



比率分析 …



投資收益(ROI) …



盈利能力比率 …



淨資產收益率(RONA) …



效率和營運資本比率 …



流動性比率 …



融資結構和風險比率 …



股東收益比率 …



現金流量比率 …



比較不同公司的財務指標 …





第4章 模型2A：銷售值預測 …



識別時間序列數據中的趨勢和其他變化 …



銷售預測模型 …



使用Excel函數提取時間序列數據中的趨勢 …



計算季節和隨機變動 …



計算一個季節指數 …



延長銷售預測趨勢 …



調整季節性變化趨勢 …







第5章 模型2B：成本預測 …



因果分析 …



為數據添加最優擬合線 …



運用相關性概念測試變量之間的關聯程度 …



使用Excel中的 CORREL函數 …



成本預測模型 …



使用Excel函數識別可變成本和固定成本 …



相關性和因果關係 …



預測維護成本 …



插值和外推 …







第6章 模型3：現金流量預測 …



現金流量預測模型 …



主題回顧――瞭解公司現金流量 …



現金流量預測 …



現金流量預測模型中的輸入性假設 …



經營性現金流預測部分 …



投資活動和融資活動 …



使用現金流量預測模型測試風險對現金流量的影響 …



現金流量預測模型中的全部輸出結果 …







第7章 模型4：定價和利潤 …



定價和利潤模型 …



主題回顧――瞭解定價和利潤 …



定價和銷量決策 …



該方法的局限性 …



定價和利潤模型工作簿 …







第8章 模型5：投資決策 …



投資決策模型 …



主題回顧――現金流量折現和資本投資決策 …



投資決策的相關成本和收益 …



使用哪種貼現率 …



DCF 和通貨膨脹 …



DCF 投資分析――實踐方法 …



投資決策模型工作簿 …





第9章 模型6：財務報表預測 …



財務報表預測模型 …



主題回顧――風險對財務績效的影響 …



模擬建模 …



預測財務報表以進行敏感性分析 …



財務報表預測模型工作簿 …







第10章 模型7：公司估值 …



公司估值模型 …



主題回顧――公司估值 …



股東增值法(SVA)估值 …



關鍵的股東價值驅動因素 …



經營性資產估值 …



計算經營性資產的剩餘價值 …



公司估值模型 …



DMT2Z產品利潤率假設 …



其他輸入性假設 …



EBITDA分析 …



SVA模型 …