從財報入手：讀懂商業模式的關鍵數據（簡體書）

讀懂財報是一項重要能力。
但對很多人來說，體會不到閱讀財報的樂趣（基於真實數據掌握公司真實情況的樂趣）是第一個障礙。因閱讀需要時間而感到倦怠則是第二個障礙。
本書的所有案例均以真實公司的財務報表為基礎，讀者在閱讀50多家涉及各個行業的企業的真實財報信息的過程中，其閱讀、分析財務報表數據的興趣和能力會自然而然地被培養出來。
克服第二個障礙的有效方法是以圖形方式閱讀財務報表，之前你可能習慣了看起來只是一串數字的財務報表，但通過制圖，你可以一目了然地解析一家公司是如何創造盈利商業模式的。
在本書中，財務報表按行業進行分類和比較，以便讀者通過將各種財務報表視為圖鑒的方式獲得閱讀與分析財務報表的能力。通過圖解財報，讀者可以在短時間內直觀地閱讀和對比大量公司的財報。本書中圖表豐富，解讀通俗易懂，實用性強，適合投資者、債權人、創業者和管理者作為學習財報分析的入門讀物。即使沒有財務基礎的人也能輕鬆領會，逐步培養解析財報的能力。

[日]矢部謙介
1972年出生，畢業於慶應義塾大學理工學部，在同大學經營管理研究科取得MBA學位，在一橋大學大學院商學研究科取得博士學位（商學）。
現任中京大學經營學部與大學院商業革新研究科教授，專攻經營分析與經營財務。曾擔任三菱UFJ研究咨詢公司、羅蘭•貝格咨詢公司的管理顧問，為企業提供經營戰略構築、產業重組、事業部業績評估系統導入，以及新事業開發支援等經營管理顧問服務。
著有《日本企業重組的提高價值效果》《成功的家庭商業將改變什麼》等作品。

全球最大咨詢公司羅蘭•貝格資深咨詢顧問 代表作
化繁為簡的比例圖
直指50余家名企
財報核心指標
多維度對比，快速洞悉不同商業模式的精髓
零基礎掌握MBA級別的財報速讀力

財務報表其實很有趣
“工作和投資都需要看財務報表，我也希望自己能夠看懂。但是，閱讀財務報表好像很難……” 你是否也有這樣的想法？
報紙和雜志上的文章等定性信息不足以讓人了解一家公司的實際狀況， 只有將財務報表等公司數據與定性信息相結合， 才可以看清一家公司的真實情況。
在工作中， 需要人們具備會計知識的情況越來越多，僅了解呈現銷售額、利潤等數據的損益表（P/L，profit and loss statement） 還不夠， 我們還要結合資產負債表（B/S，balance sheet，也稱資金平衡表）、現金流量表（CF報表，cash flow statement）等財務報表（決算書）的知識，準確把握自己公司及競爭對手的實際經營狀況並思考對策。我們必須掌握一定的會計知識，將其作為工具，把握經營形勢，進行下一步的戰略思考。
在投資時，財務報表也能提供有用的信息。對一家公司如何贏利、如何實現穩步增長的分析結果，可以作為預測其未來盈利能力和增長潛力的依據。
如上所述，我們已經知道閱讀財務報表很有用，但為什麼學會閱讀財務報表卻不太容易呢？
我認為原因之一是人們並不真正了解閱讀財務報表的樂趣，閱讀財務報表的目的是了解一家公司的真實狀況，能夠了解僅通過定性信息無法知曉的情況應該是非常有趣的。
要想感受閱讀財務報表的樂趣，就必須在閱讀財務報表的同時將其與公司的實際經營情況聯繫起來。有趣的是，通過對照查看會計數據和公司業務現狀，可以發現兩者並非獨立存在，而是相互關聯的。然而，閱讀虛構的財務報表並不有趣，也無法培養強悍的財務報表分析能力。
因此，為了體會業務和財務報表相結合，並掌握公司真實情況的樂趣，有必要使用真實存在的公司財務報表案例開展訓練，而不是只去看那些虛構的數據。
本書的所有案例均以真實公司的財務報表為基礎，一旦了解了閱讀財務報表的樂趣，你就會想要一個接一個地去看自己關心的公司的財務報表。如果你在讀完本書之後也萌發了去看某公司財務報表的想法，本書也就完成了自己的使命。讀者在大量閱讀公司財務報表的過程中，其閱讀、分析財務報表數據的興趣和能力自然會被培養出來。
如何在短時間內閱讀大量財務報表
開始閱讀財務報表後，你就會發現，閱讀大量的財務報表需要時間，要完成這項工作可謂相當困難。雖然為了提高閱讀財務報表的能力而去閱讀許多公司的財務報表，這樣的做法是有效的，但是閱讀每家公司的財務報表需要時間，所以很難往前邁進，從而容易產生對財務報表的倦怠感。
如果說不了解閱讀財務報表的樂趣是你在試圖提高閱讀財務報表的能力時所面臨的第一個障礙，那麼因閱讀需要時間而感到倦怠就是你要面對的第二個障礙。
克服第二個障礙的有效方法是以圖形方式來閱讀財務報表。之前你可能習慣了看起來只是一串數字的財務報表，但通過制圖，你可以一目了然地解析一家公司是如何創造盈利商業模式的。
讀者特別喜歡我之前的書《財報知道答案》中通過可視化財務報表來理解商業模式的方法，眾多書評稱，以前要通篇查看長達數頁的財務報表和說明，而現在一眼就能從可視化財務報表中看出各家公司財務報表的特點，因此閱讀企業財務報表也可以很有趣。
但是，上一本書的頁數有限，無法涵蓋大量的公司案例。出於這個原因，我收到了閱讀更多以圖表形式呈現的公司財務報表的請求。
因此，在這本書中，我對屬於各個行業的許多公司的財務報表進行了圖解，並設計成了“決算書圖鑒”，以便讀者查看。雖然有一些重復的內容，但如果通篇查看本書中提到的公司案例，你將能讀到50多家公司的財務報表。看完這麼多財務報表，你應該就能掌握看懂財務報表的小技巧了。
如果能掌握看懂財務報表的技巧，你或許就不會再因閱讀各種公司財務報表需要花費大量時間而反感了。
比較財務報表的重要性
本書有一大特色，即在大部分章節中作為案例的公司財務報表是並排呈現的，便於讀者對比。
許多章節展示了同行業多家公司的財務報表，通過並排查看，你可以看到同行業公司間的共同特徵以及每家公司商業模式的獨特性。
在閱讀各章節的過程中，請先查看財務報表，之後再看解說，了解公司之間的共同點、相似點和不同點。另外，如果能就每家公司的商業模式先做出假設，之後再閱讀解說，你將在獲得樂趣的同時，提高閱讀和分析財務報表數據的能力，也就是會計思維能力。
當閱讀自己不了解的公司財務報表時，“哦，我在其他地方讀到過具有這種特徵的財務報表”的想法將成為你閱讀各種財務報表的指南。因此，了解並牢記不同行業公司財務報表的共同點，以及具有獨特商業模式的公司財務報表的特點，對於掌握財務報表閱讀技巧來說很重要。
本書的結構
在本書中，財務報表按行業分類和比較，以便讀者通過將各種財務報表視為圖鑒的方式提高閱讀與分析財務報表的能力。
第1章解說了如何粗略地閱讀和理解財務報表，我們可以一邊對職業棒球隊、J聯賽[ 日本職業足球聯賽，簡稱J聯賽，是日本最高級別的職業足球聯賽系統。]球隊等體育商業運營管理公司的財務報表等進行比較，一邊了解閱讀資產負債表、收益表、現金流量表等財務報表時的要領。
第2章比較了零售業和流通業的財務報表。零售業與我們的生活息息相關，但每家公司的商業模式都有自己的特點。我會著重分析零售商如何在競爭日益激烈的環境中展示其獨特性，以及其獨特性如何反映在它們的財務報表中。此外，我還將闡釋綜合貿易公司和專業貿易公司的財務報表的特點。
第3章展示了餐飲業、服務業、金融業的財務報表，我會比較餐飲業的商業模式和財務報表的關係，通過對比回轉壽司頂級企業與一般企業的經營狀況，解說回轉壽司頂級企業成本雖高但仍能盈利的原因。有關DX[ digital transformation，簡稱DX，數字化轉型。]企業與銀行，我也會分別闡釋它們的商業模式以及與財務報表的關係。
第4章涉及製造業的財務報表。除了豐田和任天堂等日本領先的製造商，我還將解說日本電產株式會社[ 株式會社，即日本的股份公司，也就是我們常說的股份（有限）公司，日本稱股份為“株”，如一股，日本叫作“一株”。]、基恩士和信越化學工業株式會社等擁有高利潤的B2B[ business-to-business，簡稱B2B，企業對企業。]製造商的財務報表。
在第5章中，我將比較GAFA[ GAFA是谷歌（Google）、蘋果（Apple）、臉書（Facebook）和亞馬遜（Amazon）這四大互聯網巨頭的簡稱。]及其競爭對手的財務報表，說明美國IT巨頭的財務報表是什麼樣的，以及這些企業與競爭對手的財務報表有什麼區別。
讓我們將各種公司的財務報表視為圖鑒，並從中掌握財務報表的閱讀技巧！

前言
第 1 章 如何閱讀財務報表
如何閱讀資產負債表 / 003
比較職業棒球隊的 B/S / 006
如何閱讀收益表 / 011
閱讀 J 聯賽球隊的 P/L / 014
如何閱讀現金流量表 / 022
閱讀樂天株式會社的 CF 報表 / 025
藏壽司和麒麟 HD 的 CF 報表 / 028
專欄：如何為 B/S 和 P/L 製作比例圖 / 031

第 2 章 零售、流通業的財務報表
揭秘不同花店的經營模式有何差異 / 039
服裝企業的發展戰略有何不同 / 046
閱讀戶外和體育用品企業的財務報表 / 054
為什麼似鳥能夠贏得收購戰 / 066
丸井即使增加“不出售商品的租戶”也能賺錢的原因 / 077
了解綜合貿易公司和專業貿易公司的財務報表 / 088

第 3 章 餐飲、服務和金融業的財務報表
為什麼壹番屋的商業模式能在銷售額下降的情況下
表現強勁 / 103
比較回轉壽司企業的財務報表 / 115
閱讀 DX 企業財務報表 / 126
通過財務報表看金融行業的商業模式 / 132

第 4 章 製造業的財務報表
日本主要製造商的財務報表 / 143
閱讀三個高利潤 B2B 製造商的財務報表 / 153
個性派家電製造商的商業模式和財務報表 / 163

第 5 章 GAFA 與競爭對手的財務報表
閱讀美國領先 IT 企業的財務報表 / 175
EC 企業的商業模式區別 / 184
數字設備企業財務報表的變化 / 195
流媒體服務企業的商業模式和財務報表 / 205

結語 / 214