Auswirkungen von High-Frequency-Trading auf die Finanzmärkte

Studienarbeit aus dem Jahr 2021 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,0, Universit酹 Kassel, Sprache: Deutsch, Abstract: Im High-Frequency-Trading (HFT) werden in weniger als einer Sekunde Informationen analysiert und Orders ausgefrt. Die Geschwindigkeit, mit der diese Aktionen ausgefrt werden, ist von entscheidender Bedeutung, um Gewinne zu erwirtschaften. Gegenstand dieser Hausarbeit ist der HFT und die damit verbundenen Auswirkungen auf die Finanzm酺kte. Der Hochfrequenzhandel stellt an den B顤sen einen Gro teil des Handelsvolumens dar. Mit den Strategien des HFT wird oftmals auf das Anlageverhalten der anderen Anleger abgezielt, wodurch diese direkt vom Hochfrequenzhandel betroffen sind. Durch die erwiegend negative mediale Berichterstattung und dem flash crash im Dow-Jones am 06.05.2010 ist das Interesse am Hochfrequenzhandel gestiegen. Das Ziel dieser Hausarbeit ist es zu pren, ob sich HFT negativ auf Finanzm酺kte auswirkt. Abgeleitet aus diesem Ziel ergibt sich die folgende Forschungsfrage: "Welche Auswirkungen hat der Hochfrequenzhandel auf die Marktqualit酹?" Um die Fragestellung zu beantworten, wird im zweiten Kapitel der Begriff 'High-Frequency-Trading' definiert. Hierzu wird erl酳tert, was HFT ist, welche Strategien hierbei verfolgt werden und wer HFT aust. Im dritten Kapitel werden die Auswirkungen auf die Finanzm酺kte dargestellt. Hierbei werden die Folgen f die Preiseffizienz, die Marktliquidit酹 und die Volatilit酹 erl酳tert. Die Ausarbeitung dieser Kapitel erfolgt anhand von wissenschaftlicher Literatur. Die Hausarbeit wird mit einem Fazit abgerundet.