☆☆☆「指數基金教父」約翰．柏格專文讚譽☆☆☆☆☆☆柏格頭論壇雙雄《鄉民的提早退休計畫》作者們強力支持☆☆☆☆眾多指數投資人：查爾斯．艾利斯、威廉．伯恩斯坦、喬納森．克雷蒙等聯名推薦☆投資一定要主動嗎？不努力不積極就不會有獲利嗎？你是不是認為「積極進出市場，才能獲取成效」？你是不是覺得「只要努力，一定能挑到贏過市場的股票」？小心！你的貿然進取恐讓賺錢助力變阻力！其實，投資這門學問沒有你想得這麼困難或辛苦，只要轉變你的投資信仰，放下主動追求被動，使用指數化投資工具加上長期堅持的被動配置，《被動投資學》就是你成功追求致富的不敗信仰！知名《富比士》雜誌專欄作家理查‧菲利（Richard A. Ferri），從主動式證券經紀人變為提供被動式投資組合策略的公司創辦人。改變路線的他，以經紀商的銷售經驗加上實際歷史的研究數據，指明了主動式投資路線的曲折坎坷，以及被動式投資路線的種種優勢，下面，就一起來改變你的投資理念，學習能讓所有人抱得財富歸的投資學問吧！◎改變投資信仰第一招：放棄主動型基金長久以來，許多媒體、主動型基金業者不斷的揮舞著「主動型基金能賺取超額報酬」的大旗，吸引眾多投資人爭先恐後的加入其中。然而這一切只是行銷手法，事實上，主動型基金沒有你知道的那麼好！下列是你可能忽略的投資陷阱：【有銷售佣金或其他相關費用】在賺取超額報酬之前，當你選擇以主動型基金進行操作時，就須先繳納較高的相關手續費或佣金。跟相同投資目標的主動型基金相比較，追蹤指數的基金每年可能只收取0.2％的費用，而主動型基金每年則需收取1.2％的費用。【沒注意到的稅金】主動型基金為了努力賺取超額報酬，因而頻繁進出市場使得週轉率較高，而產生更多的稅金成本，這些成本需由投資人負擔。指數型基金的基金週轉率每年約6%，而主動型基金年度週轉率約50%。【追求高報酬的風險】愈高的報酬伴隨著愈高的風險。像是主動型基金可能會為了追求高報酬，而選擇小型資本公司的股票，因而有較高風險。【成功時的報酬少，失敗時的損失高】你以為只要績效勝出就能獲利，事實上，勝出的主動型基金賺取報酬的獲利程度，遠少於其他績效較差基金虧損所造成的高額損失，也就是說，勝出的主動型基金賺少賠多。【與指數型基金相比，績效較低】根據研究資料統計，當與主動型基金與指數型基金的報酬做比較，只有三分之一的機會主動型基金的績效會勝出，三分之二會輸給指數型基金，整體績效而
「指數基金教父」約翰．柏格指定必讀 買進並長期持有三市場指數基金，就等於擁有低成本、低風險、多樣化、穩獲利的優勢，學學這套任何人都做得到的簡單方法，輕鬆實踐安然退休，再也不是夢。• 汲汲營營於挖掘飆股，試圖打敗市場？ • 整天盯盤，一點風吹草動就趕緊殺進殺出？• 覺得投資好難，乾脆全交給專業顧問安排？鄉民們，如果這些是你們習慣的投資方式，那只能說：抱歉了錢錢～這注定是一場災難！首先，每個賠到脫褲子的人，都深信自己能打敗市場；其次，頻繁進出的下場，就是報酬全被交易成本吃光光；最後，大多數的顧問都不想為你賺錢，而是想把你的錢變成他們的。其實，投資可以很佛系。只要照著柏格的投資理念――「簡單至上」，就能賺到錢也賺到時間，還能讓你提早退休（財務無虞），有更多餘裕去做其他想做的事。作者泰勒雷利摩爾，是「指數教父」約翰柏格的頭號粉絲，他在嘗到了幾次投資苦果後才發現，唯一符合投資人心中夢幻逸品特性的投資組合，只有「三市場指數基金」，它們的特徵就是：低成本、低風險、多樣化、穩獲利！泰勒和其他柏格信徒致力於推廣指數化投資，創立了全世界最大的線上免費金融平台――柏格頭論壇（Bogleheads.org），該論壇每日點擊率高達450萬次、討論主題超過20萬個、幫助上百萬人達到財務目標。本書就是集結論壇上的概念，幫助你帶著七位數的績效安然退休的實踐指南。先來認識一下： 三市場指數基金是什麼？就是整體股票市場指數基金（Total Stock Market Index Fund）、整體國際股票市場指數基金（Total International Stock Market Index Fund），以及整體債券市場指數基金（Total Bond Market Index Fund），投資人可以取決於他們的投資目標、風險承受能力、年齡和財富而調配各項比例。 為什麼多數金融業者都不喜歡指數型基金？很簡單，因為擋人財路。業者很難藉由出售低成本的指數基金賺錢，所以才會一直說服投資人，表示能找出「打敗市場」的更好的投資組合，但事實證明根本辦不到。連巴菲特都曾說：「過去十年中，投資人在尋求優質投資建議這件事上，總共浪費了超過1000億美元。」說穿了，他們的最大目的就是盡可能從投資人身上撈錢。 指數型基金有哪些優勢？實際績效顯示，被動式管理基金（追蹤大盤指數的指數型基金）的表現一定比主動式管理基
