職業炒手的核心技術秘密（簡體書）

本書是是林先生寫給希望掌握真正交易技術的人的書，全書共分8章內容，首先闡述了“變動的價格”的基本性質，然後通過實例告訴投資人交易所不是賭場，重點講述了不用賭行情漲跌的交易方法——價差交易、行情感覺的入門、行家躲避危險的辦法以及頭寸操作的竅門，最後講述了如何提高投機交易技術以及如何成功地投機。

林輝太郎 1926年10月17日出生，陸軍士官學校第61期學生，畢業于法政大學的經濟學部和文學部。1948年，以92日元50錢的價格買入了10股平和不動產的股票，這是林輝太郎先生的首次的盈利的交易。1955年，進入了東京穀物期貨交易所的交易商、隆祥產業股份有限公司就職。1962年，設立了雅瑪哈通商股份有限公司。林輝太郎曾經擔任東京穀物類期貨交易所的歷屆交付承接處理委員會委員，資格審查委員以及東京穀物交易員協會的理事，監事。1972年，設立林輝太郎投資研究所

編輯推薦
本書作者儘量拋棄晦澀的理論，採用他自己身邊許多的真實案例，讓讀者朋友明白，怎樣做才能夠掌握真正的交易技術。書中強調了很重要的一點，對於炒股票或炒期貨的交易者，他若能真正掌握一種交易技術，比懂得一百萬種理論都重要。

前言——對想掌握真正交易技術的人說的話
第一章 “變動的價格”的基本性質
一、被變動包圍著的生活
二、投資技術的高低
三、投機的本質是保護財產不貶值
四、不應該猜行情
五、價格變動的“感覺”與實踐
六、靠賣“柳葉魚”發財而當了老闆
七、在毛絲上賺了10億日元的職業炒手
八、百貨公司賣黃金也可以賺錢

第二章 交易所不是賭場
一、交易所不同於魚市、蔬菜或水果市場
二、期貨為什麼必須有月份制度？
三、競價中價格是在買賣雙方的數量一致時才成交
四、交易所的競價與香蕉的叫賣不同
五、根據對方叫價突然改變己方原定計劃
六、不要靠聽競價做交易
七、報紙上報導的預測結果不一定對
八、期貨公司也各有所長

第三章 不用賭行情漲跌的交易方法
一、價差交易賺取的是價差的回歸
二、普通投資者所不知道的“磚頭格”價差記錄表
三、成為價差交易專家的數學老師
四、期貨轉現貨交易
五、價差交易的實例：小額的資金年收益率可達76.2%

第四章 行情感覺的入門
——公開職業炒手的核心秘密
一、盈利不取決於何種理論，而僅取決於是否有技術
二、一個月當中有數次猜錯
三、死摳理論者不會提高
四、價格記錄本
五、價格記錄本是職業炒手三種神聖的工具之一
六、股票交易的價格記錄實例
七、價格記錄本的使用方法
八、所謂行情觀
九、建倉操作的實例
十、交易過程中的努力

第五章 行家躲避危險的辦法
一、日本電氣9個月的操作手法
二、日本石油股票宏大的交易譜
三、預先考慮安全因素頭寸的操作
四、即便採用保守做法也有很高的回報率

第六章 頭寸操作的竅門
一、輪盤賭與職業炒手
二、自己本身的原因比研究物件更重要
三、職業炒手是孤獨的盲人
四、頭寸的內容是豐富多彩的
五、讓平均價更加有利
六、索尼股票極端的攤平也做成功了
七、對沖的本質與買保險是一樣的
八、順勢操作與逆勢操作中的實際問題
九、在底部介入還是在頂部介入？

第七章 如何提高投機交易技術
一、要習慣於運用數字
二、不要把收益率估計得過高
三、賣方和買方總是站在相反的立場
四、要閱讀行情欄裡面的數字
五、有關價差的基本知識
六、不要把錢包的尺寸改小
七、關於證券公司的業務員
八、職業炒手與運作資金多少無關

第八章 成功的投機
一、從一個完全的新手水準提高一步是容易的
二、翻倍賺是不現實的
三、什麼叫作系統交易法
四、強制性地提高一步
五、驅逐不良的業務員
六、試驗頭寸的靈活應用
七、《通過炒股票我賺了200萬美元》一書的思想
八、通過揣摩交易譜而領悟了交易技術的D先生
九、“靠上帝保佑”獲得成功的龜先生
十、把交易作為自己的職業來做
後 記

第一章 “變動的價格”的基本性質。一、被變動包圍著的生活1. 自由化的大趨勢銀行和證券之間相隔的一堵牆逐漸被拆除了，這是利息自由化引起的波瀾。也許，這一切都與建立了匯率變動機制有關。日本也開設了黃金交易所，股票、期貨的交易在很久以前就存在了。也就是說，我們周圍的事物都在改變，以前我們認為恒久不變的東西也開始改變了。今後我們的生活與這些“變動的價格”有很大的關係。因此，在街邊的書店裡也出現了大量的這類書籍，從很厚的、類似百科辭典式的《金錢?遊戲知識大全》到《炒股票是成為富豪的捷徑》等等，令人目不暇接，不知選擇哪本書才好。日本經濟新聞報還連載了題為“靠智慧賺錢”的文章，介紹應該如何應對“變動的價格”。這類被大家稱為金錢遊戲的書籍主要有兩種：一種是“選擇何種利息”來賺錢；一種是如何利用“賺取行情的變動幅度”來賺錢。我把刊登在日本經濟新聞報上的標題為“靠智慧賺錢”這篇文章的主要內容摘錄如下：（1）K大學把370億日元的錢用於投資，運作的明細是：30%用於投資海外債券，15%用於投資股票，剩下的資金用於投資日本國內的長期債券，包括附帶回購條件的債券等等，這些都是做短期的投資。（2）G大學在今年3月份以後，把利息較低的存款取出，改為外幣存款，使得外幣存款的比例大幅提高。（3）那些主業為製造業的企業，在資金運作方面的水準毫不輸給那些所謂的投資專家們。比如一家纖維製品公司通過理財運作，在去年一年內賺了9?35億日元。經濟新聞報上還刊載了企業投資理財方面的文章，如“新的職業炒手的誕生——讓財產迅速增加的農商主”；也有介紹個人理財活動方面的文章，如“我也是金錢的製造商——窗邊族A先生的奮戰歷程”、“先試試黃金交易和外匯存款”、“操作多種貨幣的合金魔術師”、“以一居室的商務公寓為據點”，等等。2. 變動的價格影響著我們的生活日元行情的周線圖（東京外匯市場，日元／美元）債券的運作原則是選擇利息較高的品種，而股票、黃金、外匯的投資策略則是利用價格變動的幅度來賺錢。普通投資者所熟悉的投資就是炒股票和炒期貨。我們當中的很多人認為，炒股票或炒期貨只要不做交易，就不會產生盈虧。在過去的確是這樣的，但在利率市場化之後，情況就發生了變化。究其原因，是因為存款利息在變動，外匯匯率在變動，黃金價格在變動，這些價格的變動會影響到我們面對的所有經濟活動。所以，就算有人沒有炒股票或者炒期貨，這些變動的因素也會讓他們的資產升值或者貶值。“價格變動的知識”對於所有的人來說，都是必須要掌握的知識。對於那些打算炒股票或炒期貨的人來說，更是必須具備的知識，需要認認真真地學習才行，尤其是那些被大家稱為職業炒手的人。在我們大家的印象中，似乎只有那些鼎鼎大名的、賺了幾十億日元的人才可稱得上是職業炒手。其實不然，職業炒手與名氣的大小、資金的多少無關，資金很少的人也一樣可以稱為職業炒手，不管他們的本職工作是國會議員還是公司職員，抑或是退休的公務員。3. 氣氛狂熱的交易所行情已經滲透到生活的各個方面，即使在地鐵之中，也能聽到大家談論行情的聲音。“最近股票的市況很低迷呀。”在電車中，有兩個人在談論：“按照現在的價位，黃金差不多可以買入了吧？”“已經跌破了3000日元，從長線來看，我認為已經可以逐步買入建倉了。”據說有的大學甚至舉辦股票研究會。前幾天，我的事務所來了某大學研究會的三個學生（兩男一女），他們說：“有許多股票投資方面的教科書裡，部分內容有著根本性的矛盾。”等問題，還問了一些有關結算機構的專業性很強的問題。他們的突然來訪讓我有些吃驚。更讓我吃驚的是，有一天深夜已經過了11點了，我在某飯店的停車場準備開車回家，打開車門剛要上車，突然從旁邊停著的車上下來一個人，走過來對我說：“對不起，很冒昧地問一下，您是搞期貨研究的吧？”“是的，怎麼了？”“今天，黃金的收盤價是多少？”“黃金的遠期合約正好是2900日元。”“謝謝。”真是不可思議。他是如何知道我是搞期貨研究的呢？我的胸前並沒有別著小紙牌呀！估計他是看到我車子的後座上方放著期貨書和股票的走勢圖吧，所以他就知道了我是炒期貨的。僅僅由於“在市場的收盤時間段工作忙，沒聽到收盤價”，就很隨便地問一個陌生人，而且還顯得理所當然的樣子，這讓我感到很吃驚。看來大眾對市場的關心度變得比以前明顯高多了。在安東尼?哥斯特拉尼寫的《大投機師》這本書裡，把他對各國交易所的印象如記帳似的排列了一遍，其中對於日本的印象，他是這樣寫的：東京——最狂熱的交易所。交易已經成了日本人娛樂的中心內容，對於這個國家的國民來說，已經不是什麼值得驚奇的事情，在大街上大家一直在談論股票的話題。在日本最暢銷的書是股票類的圖書。4. 市場如果過熱，就會崩潰的確有這方面的因素存在。想必你已經知道，報紙上曾刊登過這樣的消息：在黃金投資熱的時候，黃金商店門前的道路上，在嚴冬中也排起了數百人的長隊。還有一個事情也表現得近乎瘋狂。有一種在海外發行的打折債券，叫“零?庫本債券”，當它在日本首次發行的時候，由於賣得太火了，大藏省認為這有可能導致日元貶值的進程加速，不惜冒著與自由化的國策背道而馳的風險，對該債券緊急叫停，禁止其在日本國內銷售。在1980年，“誠備投資顧問室”打著投資者的旗號，開始有組織地進行了幾次逼倉交易，大家爭先恐後地參加，不斷增加的人數，使炒作隊伍急劇膨脹，證券公司最集中的兜町街陷入一片混亂狀態。交易所無法容忍這種情況的惡劣影響，終於在制度上制定出禁止這種行為的行政法規。這些我們大家都應該記憶猶新吧？本來，以少量的資金在半年之內把股票的價格拉高10倍，這種情況本身就是異常行為。價格抬得過高，崩潰就只是時間問題了。正像《大投機師》這部書中所描寫的那樣，大家變得過於狂熱了。說得不好聽一點，在瘋狂的價格面前，大家都失去了理智，變得沒有主見，人云亦云，隨波逐流。5. 日本的期貨、股票書籍最多，但投資成績卻最差儘管在日本有關行情的書籍很多，但大家的投資成績卻很差。在“誠備事件”之後的一年，也就是1981年，證券公司鼓動大家購買阿拉伯股票。長期在低位徘徊的日立股票也出現了上市以來的最高價格（947日元），即使在這個時候，外國的機構資金實際上在這一年的1～3月份，也只才買進了44萬股日本的股票。在股票行情出現超高價的狂熱時期，也就是購買阿拉伯股票狂潮的4～7月份，外國的機構資金反而在日本股市做空了3000萬股。想一想，在報紙、雜誌等媒體的頻繁煽動下，大家都在說股票馬上就要被外國的機構投資者們買光了，其實這只是某些機構為了達到自己的出貨目的，給大家造成一種股票緊俏的幻覺而已。人云亦云，隨波逐流到了極點。那麼，是日本的投資者學習不夠嗎？實際情況完全相反，日本的投資者是世界上最熱衷於研究股票的投資者。我這裡也有大量外國的行情書籍，外國的書不如日本書那樣列舉了大量的統計資料和例子。在日本的書籍當中，有交易的法律法規、行情的歷史、成交量和持倉量分析、報紙的報導等等，內容非常詳盡，且細緻入微。至於K線走勢圖，不是我誇張，引進了世界上所有的線圖分析方法。而且，在日本的江戶時代就發明了世界上最細緻的酒田K線法，走勢圖分析方法的流派之多，可以說是到了百花齊放的地步。6. 日本的投資者在世界上的投資成績最差日本有大量的期貨、股票方面的圖書，那麼日本的投資者投資成績會因此而提高了嗎？可悲的事實是，非但沒有提高，反而日本投資者的投資成績是世界上最差的。上自日本銀行和政府的外匯政策，下至公司文員的小額投資，投資決策人對於價格的變動都十分漫不經心，這就是我們所處的現狀。這不是我的見聞狹窄，現狀確實如此。二、投資技術的高低1. 高明或拙劣的標準是什麼？有關投機的方法。我有一本美國的期貨書，是貝爾比爾著的，書名叫《商品投機》。在該書中，對投機這個問題是這樣描寫的：“據考證，專業性的投機技術是近幾百年前日本人發明的，而這種技術流傳到了美國，在美國發展到了最高水準。”這種“投機技術”，現在到哪兒去了呢？日本人並非全是那種被人冷笑為“熱昏了頭”、把本該做空的阿拉伯股票錯誤地買在了歷史最高價格的蠢貨吧？絕對不是的。在我的周圍就有不少資金很少，但卻持續高效賺錢的日本投資人。這種人很是低調，即使聽到狂熱的消息也不會手舞足蹈，他們從別處獲得了很科學的技術分析方法，或者叫作必勝的方法，採取冷靜的、批判的態度，對待每一時期的行情，他們牢固地堅守著自己獨特的操作方法。這些人不會為了受到大眾媒體的讚揚而青史留名，更不會去進行逼倉的市場操縱行為。在那些夢想一夜暴富的人眼中，這種人簡直就是膽小鬼——他們雖擁有能夠穩定盈利的技術，卻只是賺取了一些生活費。他們的確可以稱得上是有一技之長的人啊！在前言裡我已經說過，世上所有能夠分出高低的事物，都是由技術的巧拙來決定的。既不需要細緻的分析，也不需要深奧的行情哲學，僅僅只需掌握適合自己的技術就可以了。2. 交易是普通的人也能學會的交易技術是什麼樣的東西呢？我不是誇張，我也算得上是職業炒手中人。長期以來，一直重複著對股票、期貨的研究與總結，也一直進行著實際的交易。我的經驗可以總結為，除了特殊的技術（如黃金的價差滑動交易，外匯的價差交易，股票的對沖交易，以及多空頭寸的配比等等）需要閱讀專門的書籍以外，真正最重要的、稱得上基礎中的基礎是：（1）變動感覺的培養；（2）對技術的領悟；（3）掌握適合自己的技術。股票和期貨技術學習的過程也是如此，這也是提高交易技術的唯一方法。我可以斷言，這是走向高手之列的最短路徑，也是最正確的途徑。這種認識上的微小改變，決定了交易者能否在市場上盈利。在交易中如果太緊張，就會因為緊張而變得笨拙，反而容易招致失敗。然而，也沒有必要擔心技術太難，不易掌握。雖然抽象的書多到了氾濫的地步，但希望提高交易技術的投資者，真正需要的是“具體的操作方法”。一直以來固定不變的利息也自由化了。日元的價格每天都在劇烈地變動，黃金交易所也開張了。政府開始制定對付通貨膨脹的政策。不管你是否願意，周圍的事物都在發生變化，這不僅影響了你的生活，也影響到了我們每一個人的生活。讓我們考慮一下“變動的價格”的應對策略，即“投機”之道吧。有股票操作經驗的人，也應再重新考慮一下你的投資策略。